天天观天下!1000%的换手率,却换来基金30%的下跌,民生加银基金陈洁馨遭吐槽

2023-04-12 17:00:55 来源:德林社

文/刘振涛


(资料图)

基金持仓高换手率,目前也成立公募基金比较常见的现象,甚至有些公募基金的持仓换手率高到夸张。

比如,同泰基金基金经理卞亚军管理的同泰竞争优势混合,在2022年上半年,基金持仓换手率高达2929.90%,接近3000%,几乎一周换一次持仓,2022年下半年持仓换手率仍高达1777.18%。

我们梳理基金2022年年报发现,千亿规模民生加银基金旗下的一只基金——民生加银医药健康股票的持仓换手率也非常高。

数据显示,2022年下半年,民生加银医药健康股票的持仓换手率高达854.43%,上半年末持仓换手率更是高达1252.91%,全年股票换手率达1019.23%。可见该基金在2022年交易十分频繁。

资料显示,民生加银医药健康股票成立于2020年8月28日,距今成立2年半左右,前前后后基金经理变动了3次,目前基金经理为陈洁馨和孙伟。

数据显示,无论是哪位基金经理来管理该基金,任职期间的回报都是负的,其中,陈洁馨自己管理的332天,基金跌幅达到了28.17%。

每任基金经理任期内较差的业绩表现,导致了民生加银医药健康股票成立以来累计跌幅高达43.56%。

我们进一步观察发现,民生加银医药健康股票出现高换手率的2022年,恰恰是陈洁馨任基金经理时期。资料显示,陈洁馨是2021年12月3日开始管理该基金的,管理时长至今1年又130天,管理期内基金净值跌幅高达31.09%。

基金2022年年报显示,截至2022年末,民生加银医药健康股票的规模为2.63亿元,比2021年末减少了0.91亿元。虽然民生加银医药健康股票的规模仅2.63亿元,但是高换手率下,股票交易额却十分高。

wind数据显示,2022年,民生加银医药健康股票通过兴业证券、中信证券的5个交易席位,股票债券成交交易额高达52.63亿元,是基金规模的近20倍。

2021年基金规模3亿多的情况下,民生加银医药健康股票全年的股票债券成交交易额才31.61亿元。2022年规模减少的情况下,交易额却大幅增加,足见基金经理陈洁馨管理下股票交易之频繁。

值得注意的是,基金较高的换手率不一定是坏事,基金经理可以通过提高持仓换手率,把握市场走势节奏,抓住市场机会提高基金收益。然而,民生加银医药健康股票在高换手率下,并未获得收益,反而亏损较大。

年报数据显示,2022年,民生加银医药健康股票A份额净值跌幅达30.28%,基金C份额净值跌幅达27.75%。民生加银医药健康股票2022年净利润亏损达1.11亿元。

此外,民生加银医药健康股票高换手率下,给券商贡献的佣金费达380.38万元,并且全年还收取了425.49万元的管理费。

别的基金换手率高,没有明确的主题赛道限制,而作为一只医药主题赛道较窄的基金,还出现近1000%的高换手率,并且出现净值大幅下跌,亏掉基民1亿多的情况,基金经理这样的管理情况,很难令基民投资者满意。

在基金社区,有基民吐槽表示,“关注两年了,刚刚上车两个月亏了11%,还有完没完啊?”还有基民吐槽,“从成立到现在已经快腰斩了,别的基金都在慢慢爬起来,看得到希望,这只基金何时能看到希望啊。”

值得注意的是,我们发现,陈洁馨目前共计管理两只基金,另外一只基金民生加银创新成长混合换手率竟然也非常高。

天天基金网数据显示,民生加银创新成长混合2022年上半年持仓换手率高达1588.38%,2022年下半年持仓换手率高达1376.15%。

同样的高换手率同样的亏损结局。数据显示,2022年,民生加银创新成长混合A基金净值跌幅达40.45%,基金C份额净值跌幅达31.39%。

陈洁馨管理两只基金1年多时间里,任职回报都是负的,最佳任职回报竟然是-26.95%。

对于民生加银陈洁馨管理的基金高换手率下,大幅亏损的情况,你怎么看呢?

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